Getting to the Bottom Line on Low-interest Loans to Business: An Evaluation of the Small Cities Economic Development Programme in Minnesota

Abstract

DEWAR M. E. and HAGENLOCKER B. (1996) Getting to the bottom line on low-interest loans to business: an evaluation of the Small Cities Economic Development Programme in Minnesota, Reg. Studies 30, 41–54. American local elected officials and planners commonly use low-interest loan programmes to attempt to promote economic growth and to encourage economic activity in distressed areas, but evaluations disagree about the programmes' effectiveness. This study's method reduces overestimation of economic growth (measured by job creation) and changes the estimation of costs to correct problems of past evaluations. When the method is applied to a Minnesota loan programme, the results show the programme created jobs at a wide range of costs, but many for less than $5,000 per job. Many of the jobs paid low wages, and the programme probably lowered earnings per job in the state. Further, the programme did redistribute some jobs to distressed areas, although it did not favour such areas. DEWAR M. E. et HAGENLOCKER B. (1996) Découvrir la vérité des prêts commerciaux à taux faible: une évaluation du programme de développement économique visant les petites villes situées dans le Minnesota, Reg. Studies 30, 41–54. Aux Etats-Unis les élus et les planificateurs locaux se servent généralement des programmes de prêts à taux faible afin de tenter de promouvoir la croissance économique et de stimuler l'activité économique dans les zones défavorisées, toujours est-il que les évaluations ne concordent pas sur l'efficacité des programmes. La méthode employée dans cette étude réduit la surestimation de la croissance économique (mesurée en termes de la création d'emplois) et modifie l'estimation des coÛts pour corriger les problèmes des évaluations antérieures. Une fois que la méthode se voit appliquer au programme de prêts dans le Minnesota, les résultats laissent voir que le programme a créé dês emplois à salaires variables, dont beaucoup à moins de $5,000 par emploi. Beaucoup des emplois étaient faiblement rémunérés et il est probable que le programme a fini par baisser les gains par emploi dans l'état. En outre, le programme a réussi à redistribuer quelques emplois aux zones défavorisées bien qu'il n'ait pas favorisé de telles zones. DEWAR M. E. und HAGENLOCKER B. (1996) Das Fazit von Niedrigzinsdarlehen an die Geschäftswelt: eine Einschätzung des Wirtschaftsentwicklungsprogramms in Kleinstădten Minnesotas, Reg. Studies 30, 41–54. Amerikanische, demokratisch gewählte Ortsbehörden und Planer bedienen sich oft Programmen mit Niedrigzinzdarlehen, wenn sie versuchen, dem Wirtschaftswachstum zu größerem Erfolg zu verhelfen, und wirtschaftliche Tätigkeit in Notstandsgebieten zu fördern, aber Einschätzungen der Programme sind sich über ihre Wirksamkeit nicht einig. Diese Studie geht die Frage durch Herabsetzen der Überschätzung des Wortschaftswachstums an, und ändert die Schätzung der Kosten ab, um die Probleme früherer Einschätzungen zu korrigieren. Bei Anwendung dieser Methode auf das Darlehensprogramm in Minnesota zeigen die Ergebnisse, daß die Kosten für so geschaffene Arbeitsplätze breit gefächert waren, doch viele weniger als US $5,000 kosteten. Die Löhne waren in manchen Arbeitsplätzen niedrig, und das Programm wirkte sich wahrscheinlich dahin aus, daß der Verdienst per Arbeitsplatz im Staate fiel. Das Program sorgte jedoch außerdem für eine Umverteilung von Arbeitsplätzen zu Notstandsgebieten, obwohl es diese nicht bevorzugt bedachte.