The Relationship of Economic Growth with Consumption, Investment, Unemployment Rates, Saving Rates and Portfolio Investments in The Developing Countries
Open Access
- 11 July 2018
- journal article
- Published by Gaziantep University Journal of Social Sciences in Gaziantep University Journal of Social Sciences
- Vol. 17 (3), 980-987
- https://doi.org/10.21547/jss.342917
Abstract
En tr The Keynesian macroeconomic model implies that household expenditures, investments, and savings have significant impacts on economic growth by affecting total expenditures. Therefore, policymakers should determine and apply appropriate policies to maintain these variables. For this purpose, the relationship of economic growth with consumption, investment, unemployment, portfolio investments and saving rates in the Brazil, Russia, India, South Africa and Turkey are analyzed with the panel data method using annual data for the period 2005-2016. Saving rates appear to have the most impact on economic growth in accordance with the estimation results of Prais-Winsten Panel Correlated Standard Errors and Feasible Generalized Least Squares which take cross-section dependence into consideration. A 1% increase in saving rates increases economic growth by 0.50%. An increase of 1% in consumption expenditures increases economic growth by 0.41%. While an increase of 1% in investment expenditures increases economic growth by 0.25%, the increase in portfolio investments is insignificant, eventhough its impact on economic growth is positive. An increase in unemployment rates negatively affects economic growth in compliance with the theory. Keynezyen makroekonomik model hane halkı harcamalarının, yatırımın ve tasarruf oranlarının toplam harcamaları etkileyerek ekonomik büyüme üzerinde önemli etkilere sahip olacağını belirtmektedir. Bu nedenle politika yapıcılar bu değişkenleri yönetebilmek için uygun politikalar belirlemeli ve uygulamalıdır. Bu amaçla çalışmada Brezilya, Rusya, Hindistan, Güney Afrika ve Türkiye ekonomilerinde ekonomik büyüme, tüketim, yatırım, işsizlik, portföy yatırımları ve tasarruf oranları arasındaki ilişki, 2005-2016 dönemi için yıllık veriler kullanılarak, panel veri yöntemiyle analiz edilmiştir. Yatay kesit bağımlılığını, dikkate alan Prais-Winsten Panel Düzeltilmiş Standart Hatalar ve En Uygun Genelleştirilmiş En Küçük Kareler tahmin sonuçlarına göre ele alınan değişkenlerden ekonomik büyümeyi en fazla etkileyen tasarruf oranlarıdır. Tasarruf oranlarındaki 1%’lik bir artış ekonomik büyümeyi 0.50% arttırmaktadır. Tasarruf oranlarının ardından tüketim harcamaları gelmektedir. Tüketim harcamalarındaki 1%’lik bir artış ekonomik büyümeyi 0.41% arttırmaktadır. Yatırım harcamalarındaki 1%’lik bir artış ekonomik büyümeyi 0.25% arttırırken, portföy yatırımlarındaki artışın ekonomik büyüme üzerindeki etkisi pozitif olmakla beraber, önemsizdir. İşsizlik oranlarındaki bir artış ise teori ile uyumlu bir şekilde ekonomik büyümeyi olumsuz etkilemektedir.Keywords
This publication has 14 references indexed in Scilit:
- Private capital flows and economic growth in Africa: The role of domestic financial marketsJournal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2014
- A revalidation of the savings–growth nexus in PakistanEconomic Modelling, 2014
- Capital Flows and Economic Growth in the Era of Financial Integration and Crisis, 1990–2010Open Economies Review, 2012
- Does domestic saving cause economic growth? A time-series evidence from IndiaJournal of Policy Modeling, 2010
- Generalized least squares inference in panel and multilevel models with serial correlation and fixed effectsJournal of Econometrics, 2007
- Foreign Direct Investment and Economic Growth: An Increasingly Endogenous RelationshipWorld Development, 2005
- How does foreign direct investment affect economic growth?Journal of International Economics, 1998
- Assessing cross-sectional correlation in panel dataJournal of Econometrics, 1995
- Efficient Estimation of a System of Regression Equations when Disturbances are Both Serially and Contemporaneously CorrelatedJournal of the American Statistical Association, 1967
- The Use of Ranks to Avoid the Assumption of Normality Implicit in the Analysis of VarianceJournal of the American Statistical Association, 1937