Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio-rasio keuangan terhadap return saham, baik secara individual per variabel ataupun pengaruh secara serentak. Penelitian ini bersifat kausal komparatif, dengan cara mengetahui hubungan dan pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat. Obyek dari penelitian ini adalah perusahaan semen di Indonesia yang sudah go public. Penelitian ini merupakan penelitian sekunder berdasarkan fakta yang diperoleh datanya dari Bursa Efek Jakarta selama 5 tahun, yaitu tahun 2009, 2010, 2011, 2012 dan 2013. Analisa data dilakukan dengan metode pooled cross section time series, dengan program eviews 8. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa dari enam hipotesis yang diajukan, dengan asumsi tingkat kepercayaan (α=5%), ada satu hipotesis yang diterima dan apabila digunakan asumsi tingkat kepercayaan (α=10%), ada dua hipotesis yang diterima. Pada tingkat kepercayaan 5% hipotesis yang diterima adalah hipotesis 2 ( terdapat pengaruh antara rasio solvabilitas terhadap return saham). Pada tingkat kepercayaan 10% hipotesis yang diterima adalah hipotesis 2 (terdapat pengaruh antara rasio solvabilitas terhadap return saham) dan hipotesis 3 (terdapat pengaruh antara rasio aktivitas terhadap return saham). Selanjutnya dengan tingkat kepercayaan (α=5%), maka hipotesis yang ditolak adalah hipotesis 1, hipotesis 3, hipotesis 4, hipotesis 5 dan hipotesis 6.