Revista de Contabilidad

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ISSN / EISSN : 1138-4891 / 1988-4672
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, Elisabeth Bustos-Contell, , Gregorio Labatut-Serer
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 302-315; https://doi.org/10.6018/rcsar.430531

Abstract:
Estudios previos señalan la existencia de una relación entre la especialización del auditor y la calidad de la auditoría. A partir de esta idea, cuanto más importante sea la actividad de auditoría en el total del negocio de la firma auditora y mayor especialización exista en dicha actividad, el auditor firmante adoptará una postura más conservadora en la emisión de su informe. Utilizando la materialidad cuantitativa como subrogado de la calidad, se examina el efecto que los honorarios por otros servicios distintos a los de auditoría y el peso de los socios firmantes en la firma tienen sobre la cifra de materialidad. Partiendo de la materialidad real utilizada en cada uno de los encargos como medida de calidad de la auditoría y a través de una muestra de 995 clientes-año de compañías españolas no cotizadas, se concluye que una mayor dedicación a trabajos distintos a los de auditoría lleva al auditor a aplicar unas cifras de materialidad más altas. Los resultados también muestran que las firmas de auditoría usan materialidades más altas cuando los socios firmantes de la firma de auditoría ganan representación, reforzando la idea de un risky shift. Los hallazgos de este estudio son consistentes con la corriente de estudios que afirma que existen otros factores además de los cuantitativos que afectan a la fijación de la cifra de materialidad. Este trabajo contribuye a esta corriente mediante datos de archivo que reflejan el comportamiento del auditor durante la determinación de la cifra de materialidad cuantitativa y sus implicaciones en la divulgación de información financiera.
, Simona Rusanescu
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 217-232; https://doi.org/10.6018/rcsar.411081

Abstract:
This paper studies the relation between foreign control and the likelihood of receiving modified audit opinions (MAOs) by private subsidiaries. To further analyze this relation, we partition MAOs based on their underlying reason: GAAP violations; opacity; and uncertainties, including going concern (GCUs) and other (non-GCUs). We observe a significantly greater incidence of MAOs in subsidiaries owned by foreign groups than in those with a local parent company. This result is mainly driven by opacity related MAOs. The evidence of a higher incidence of GAAP violation and non-GCU related MAOs in foreign owned subsidiaries is inconclusive; and MAOs related to GCUs are significantly less frequent in subsidiaries of foreign groups. In contrast to the results found in the public setting, our findings suggest that foreign control in the private setting is associated with more opaque companies. This study contributes to a better understanding of the effects of foreign direct investment (FDI) in the host-country, at the company level. En este trabajo se estudia la relación entre el control extranjero y la probabilidad de recibir opiniones de auditoria modificadas (OAMs) en una muestra de subsidiarias españolas no cotizadas. Además, para analizar con mayor detalle esta relación, clasificamos las OAMs en cuatro tipos, en función de la razón que subyace a la modificación: violación de principios y normas contables; opacidad; incertidumbres por gestión continuada (GCUs); y otras incertidumbres (non-GCUs). Se observa una incidencia significativamente mayor de OAMs en subsidiarias de grupos extranjeros que en las de grupos locales. Este resultado se deriva fundamentalmente de las modificaciones de opinión relacionadas con la falta de transparencia (opacidad). La evidencia de una mayor incidencia de modificaciones por violación de principios contables e incertidumbres distintas de la gestión continuada en subsidiarias con control extranjero es poco concluyente; y las modificaciones por gestión continuada son significativamente menos frecuentes en las subsidiarias de grupos extranjeros. A diferencia de los resultados en el contexto de la empresa cotizada, nuestros resultados sugieren que el control extranjero en la empresa no cotizada está asociado a empresas más opacas. Este trabajo contribuye a una mayor comprensión de los efectos de la inversión directa extranjera (FDI) en las empresas del país receptor.
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 329-339; https://doi.org/10.6018/rcsar.421451

Abstract:
Factors influencing audit reports have been widely studied in the private sector, but few studies have sought to assess the reasons for modified reports or qualified opinions in the public sector. The objective of our work is to analyse the determining factors that influence municipalities’ audit reports. For this, we analysed three dimensions: factors related to the characteristics of the municipality, factors related to the characteristics of the auditor, and political factors. Our conclusions demonstrate that financial aspects, excluding debt, do not significantly influence an auditor's opinion. However, the size of the audit firm and emphasis of matter in the audit report do affect the likelihood of a qualified opinion. Nevertheless, there is no relationship between differing political affiliations of the executive and deliberative bodies and the type of audit report or audit opinion. We found no relationship between a modified report and the studied variables. Los factores determinantes en la emisión de un informe de auditoría han sido ampliamente estudiados en el sector privado, pero pocos estudios han tratado de evaluar las causas para emitir un informe modificado u opinión calificada en el sector público. El objetivo de nuestro trabajo es analizar los factores determinantes en la emisión del informe de auditoría de los municipios. Para ello, se analizaron tres dimensiones: factores relacionados con las características del municipio; factores relacionados con las características del auditor; y factores políticos. Nuestras conclusiones nos permiten ver que las dimensiones financieras no influyen significativamente en la opinión del auditor, excepto por el endeudamiento; Sin embargo, el tamaño de la firma de auditoría, la existencia de énfasis influyen positivamente en la opinión del auditor. Pero, diferentes colores políticas entre la Asamblea Municipal y el Ayuntamiento no influencian la opinión del auditor ni el tipo de informe. Con respecto al vínculo entre un informe modificado y las variables estudiadas, no encontramos relación.
María Paz Horno-Bueno, , Rafael Bautista-Mesa
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 233-243; https://doi.org/10.6018/rcsar.431411

Abstract:
This work analyses the effect of the fair value and historical cost models, optionally applicable under IAS 40 for investment properties on the market value of Spanish groups of real estate listed companies between 2005 and 2018. The results of the application of the Ohlson Model do not suggest any relationship of financial information with the market value in the pre-crisis and economic crisis periods. However, in the post-crisis period, financial information represented by book value gains relevance, showing a significant positive relationship with the market value of real estate companies, although suggesting a reduction in the asymmetry of financial information in companies using the fair value method. Este trabajo analiza el efecto de los modelos de valor razonable y coste histórico, aplicables opcionalmente según la NIC 40 para las inversiones inmobiliarias, sobre el valor de mercado de los grupos inmobiliarios cotizados españoles entre 2005 y 2018. Los resultados de la aplicación del Modelo de Ohlson no sugieren relación alguna de la información financiera con el valor de cotización en los períodos de pre-crisis y crisis económica. Sin embargo, en el período post-crisis, la información financiera representada por el valor en libros gana en relevancia, mostrando una relación positiva significativa con el valor de mercado de las empresas inmobiliarias, aunque sugiriendo una reducción en la asimetría de la información financiera en las empresas que utilizan el método del valor razonable.
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 257-270; https://doi.org/10.6018/rcsar.420261

Abstract:
This paper investigates the relationship between audit committee financial expertise, particularly considering specific accounting financial expertise, and the readability of management reports. Additionally, this study also examines whether the effect of financial experts is moderated by the intensity of the audit committee’s activity. The dataset for directors’ characteristics is hand-collected as are the management reports. The sample is composed of Spanish listed firms for the period 2013-2015. The results show a negative association between financial expertise, especially accounting financial expertise, and the readability of management reports. In addition, this association is accentuated with higher number of audit committees’ meetings. This evidence stimulates the debate on the advantages of having members with financial expertise in the audit committee. Otherwise, the use of contextual approaches in further studies regarding the role of directors is recommended. In addition, this could help regulators and professionals to guide their requirements and recommendations about directors’ qualifications. Este trabajo investiga la relación entre la experiencia financiera de los miembros de la comisión de auditoría, particularmente considerando la experiencia financiera contable, y la legibilidad de los informes de gestión. Además, este estudio también examina si el efecto de los expertos financieros está moderado por la intensidad de la actividad de la comisión de auditoría. Los datos referentes las características de los directores se han recopilado a mano, al igual que los informes de gestión. La muestra está compuesta por las empresas cotizadas españolas para el período 2013-2015. Los resultados muestran una asociación negativa entre la experiencia financiera, especialmente la experiencia financiera contable, y la legibilidad de los informes de gestión. Además, esta asociación se acentúa al incrementar el número de reuniones de la comisión de auditoría. Estos hallazgos contribuyen al debate académico sobre los beneficios de tener expertos financieros en la comisión de auditoría. Por otra parte, se recomienda el uso de enfoques contextuales en futuros estudios sobre el papel de los directores. Además, nuestros resultados podrían ayudar a los reguladores y profesionales a guiar sus requisitos y recomendaciones sobre las cualificaciones de los directores.
, Luz Dary González-Cortés, Teresa Duarte Atoche
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 190-200; https://doi.org/10.6018/rcsar.432281

Abstract:
Despite the conventional coverage of trade unions and the different strategies and agreements that private sector organisations have used to lessen trade union power and collective bargaining, collective bargaining has had an impact on stock markets in Colombia. The aim of this paper is analyse if the signing of a firm level collective agreement has informative content for the investors of Colombian Stock Market.The results show that the signing of an agreement is interpreted as bad news in those companies with greater union strength, on the other hand, the market reacts positively in those companies where the union loses power. A pesar de la cobertura convencional de los sindicatos y de las diferentes estrategias y acuerdos que las organizaciones del sector privado han utilizado para disminuir el poder sindical y la negociación colectiva, no cabe dudad de que esta última ha tenido un impacto en los mercados de valores en Colombia. El objetivo de este trabajo es analizar si la firma de un contrato colectivo a nivel de empresa tiene contenido informativo para los inversores de la Bolsa de Valores de Colombia. Los resultados muestran que la existencia del convenio colectivo es interpretada como una mala noticia en aquellas empresas con mayor fuerza sindical; por otro lado, el mercado reacciona positivamente en aquellas empresas donde el sindicato pierde poder.
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 316-328; https://doi.org/10.6018/rcsar.412231

Abstract:
Este documento analiza el progreso científico de la investigación sobre la transparencia fiscal de los gobiernos nacionales en los últimos 20 años. Exploramos las características inherentes y de contenido de los artículos, a través de un análisis cienciométrico, e investigamos el papel de las externalidades en el progreso general y el impacto de la investigación. El número de artículos con impacto publicados sobre este tema puede considerarse bajo y notamos el predominio de los estudios cuantitativos que utilizan bases de datos externas, principalmente escritos por autores estadounidenses y españoles. Sobre el papel del lenguaje en el tema, los autores de habla inglesa son los pioneros y con los artículos más impactantes. Además, el aumento de documentos está correlacionado con las regulaciones de acceso a la información en todo el mundo, aunque un número bajo de documentos ha analizado específicamente su impacto. Finalmente, el aumento de los datos del Open Budget Index aumentó el número de artículos publicados, aunque con menos impacto científico. Teniendo en cuenta la relevancia del tema, proponemos futuros nichos de investigación para la literatura sobre transparencia fiscal, con diferentes tipos de investigación y enfoques alternativos, como el uso de la recopilación de datos primarios, metodologías cualitativas y críticas, estudios de casos en profundidad sobre la situación interna de países inexplorados y estudios centrados en países en desarrollo, principalmente de África, Asia y América Latina.
Tatenda Mugwira
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 201-216; https://doi.org/10.6018/rcsar.428041

Abstract:
Research on Internet-Related Technologies in the auditing profession has grown substantially over the past three decades; however, it is very fragmented. This study seeks to synthesize and provide a comprehensive overview of the literature. Using bibliometric techniques and content analysis, this study provides an exhaustive overview of the research on Internet-Related Technologies in the auditing profession. The study utilized bibliography from the Web of Science database spanning for three decades from 1990 to 2019. A total of 236 academic documents, written by 478 authors from 102 sources was retrieved and used for the analysis. HistCite and Biblioshiny in R were used to run the citation and network analysis. Influential journals, institutions, trending articles and important network collaborations were identified. Bibliographical coupling in a data visualization software (VOSviewer) and content analysis in Excel were used to identify the following six major research streams: (1) the use of big data analytics in the auditing profession, (2) impact of Internet Related Technologies on continuous auditing, (3) impacts of Internet Related Technologies on audit quality and efficiency (4) impact of Internet Related Technologies on fraud detection and risk assessment (5) blockchain and the auditing profession (6) cloud auditing and audit support systems. Potential important research avenues and practical implications of the research were also provided. La investigación sobre las tecnologías relacionadas con Internet en la profesión de auditor ha crecido sustancialmente en las últimas tres décadas; sin embargo, está muy fragmentada. Este estudio pretende sintetizar y ofrecer una visión global de esa literatura. Utilizando técnicas bibliométricas y de análisis de contenido, este estudio proporciona una visión exhaustiva de la investigación sobre las tecnologías relacionadas con Internet en la profesión de auditor. El estudio utilizó bibliografía de la base de datos Web of Science que abarca tres décadas, desde 1990 hasta 2019. Se recuperaron y utilizaron para el análisis un total de 236 documentos académicos, escritos por 478 autores de 102 fuentes. Se utilizaron HistCite y Biblioshiny en R para ejecutar el análisis de citas y redes. Se identificaron las revistas influyentes, las instituciones, los artículos de tendencia y las colaboraciones importantes en red. Se utilizó el acoplamiento bibliográfico en un software de visualización de datos (VOSviewer) y el análisis de contenido en Excel para identificar las siguientes seis grandes corrientes de investigación: (1) el uso de big data en la profesión de auditoría, (2) el impacto de las tecnologías relacionadas con Internet en la auditoría continua, (3) los impactos de las tecnologías relacionadas con Internet en la calidad y la eficiencia de la auditoria, (4) el impacto de las tecnologías relacionadas con Internet en la detección del fraude y la evaluación del riesgo, (5) blockchain y la profesión de auditoria y (6) la auditoría en la nube y los sistemas de apoyo a la auditoría. También se proporcionaron posibles vías de investigación importantes e implicaciones prácticas de la investigación.
Jeimi Maribel León-Silva, Rosa María Dasí-González, Vicente Montesinos Julve
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 244-256; https://doi.org/10.6018/rcsar.421811

Abstract:
This paper analyses the socioeconomic factors that influence the disclosure of sustainability information on 99 local government websites in 2018 in countries that make up the Pacific Alliance (PA) in Latin America, associated with internal and external demands that public entities have for accountability in social and environmental issues. We use as methodology a content analysis of the sustainability information disclosed by local entities on their websites and a regression of Ordinary Least Squares (OLS). This article shows empirical evidence that the size, budget capacity and the economic level of the municipality are factors associated with the sustainability disclosure on websites, due to internal and external factors impacting the decisions and actions taken by the entities related to the sustainability and its disclosure. These results are important for academic and technical discussions in a region with specific characteristics, different from most of the countries studied in previous literature on the subject. Este trabajo analiza los factores socioeconómicos que influyen en la divulgación de información sobre sostenibilidad en 99 sitios web de gobiernos locales en 2018 en países que conforman la Alianza del Pacífico (AP) en América Latina, y que están asociados con demandas internas y externas que tienen las entidades públicas para la rendición de cuentas en materia social y medioambiental. Se realizó un análisis de contenido de la información de sostenibilidad divulgada por las entidades locales en sus sitios web y una regresión de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO). Este artículo muestra evidencia empírica de que el tamaño, la capacidad presupuestaria y el nivel económico del municipio son factores asociados con la divulgación de sostenibilidad en los sitios web, por factores internos y externos que inciden en las decisiones y acciones que toman las entidades asociadas con la sostenibilidad y su divulgación. Estos resultados son importantes para las discusiones académicas y técnicas en una región con características específicas, diferentes de la mayoría de los países estudiados en la literatura previa sobre el tema.
Revista de Contabilidad, Volume 25, pp 271-281; https://doi.org/10.6018/rcsar.447901

Abstract:
This study analyse the impact of female on the management of financial risk faced by local governments (LGs), through political and population variables. We conduct a statistical analysis of panel data to examine the financial behaviour of 133 large LGs in Spain during the period 2009-2017. The results reveal that LGs with a female mayor are at lower risk of default. Likewise, we found that the number of female members of the city council and the degree of political fragmentation are inversely associated with the risk of default. This risk is also alleviated by population variables, such as a larger female population, a larger rate of unemployment among women and a smaller population of women aged over 65 years. Our findings have important implications and usefulness for a wide range of stakeholders, including policymakers, managers, practitioners and fiscal authorities concerned by solvency, financial risks and possible default in LGs. En este estudio se analiza el impacto de la mujer en la gestión del riesgo financiero de los gobiernos locales (LGs), a través de variables políticas y demográficas. Se realiza un análisis estadístico de datos de panel para examinar el comportamiento financiero de 133 grandes LG en España durante el período 2009-2017. Los resultados revelan que los LGs con un alcalde mujer tienen un menor riesgo de impago. Asimismo, descubrimos que el número de mujeres miembros del ayuntamiento y el grado de fragmentación política están inversamente asociados al riesgo de impago. Este riesgo también se ve aliviado por variables poblacionales, como una mayor población femenina, una mayor tasa de desempleo entre las mujeres y una menor población de mujeres mayores de 65 años. Nuestras conclusiones tienen importantes repercusiones y utilidad para una amplia gama de interesados, incluidos los encargados de formular políticas, administradores, profesionales y autoridades fiscales preocupados por la solvencia, los riesgos financieros y el posible incumplimiento en los LGs.
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