Testing for structural break in aggregated consumption function of Russian households
- 14 May 2021
- journal article
- research article
- Published by NP Voprosy Ekonomiki in Voprosy Ekonomiki
- No. 5,p. 91-106-106
- https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-5-91-106
Abstract
В работе рассматривается простая агрегированная функция потребления, в которой российские домохозяйства потребляют постоянную долю перманентного дохода. Величина дохода оценивается ими в рамках процесса адаптивных ожиданий на основе динамики ВВП в постоянных ценах потребления. Проводится тестирование наличия структурного сдвига в неизвестный момент времени в параметре склонности к потреблению. Результаты эконометрического оценивания, учитывающие наличие эндогенности в уравнении регрессии, свидетельствуют о том, что после 2014 г. произошел структурный сдвиг, в результате которого параметр склонности к потреблению перманентного ВВП снизился на 6,5—9,2% от прежнего уровня.Keywords
This publication has 38 references indexed in Scilit:
- GMM, GEL, Serial Correlation, and Asymptotic BiasEconometrica, 2005
- Higher Order Properties of Gmm and Generalized Empirical Likelihood EstimatorsEconometrica, 2004
- GENERALIZED EMPIRICAL LIKELIHOOD–BASED MODEL SELECTION CRITERIA FOR MOMENT CONDITION MODELSEconometric Theory, 2003
- LAG Length Selection and the Construction of Unit Root Tests with Good Size and PowerEconometrica, 2001
- Consistent Moment Selection Procedures for Generalized Method of Moments EstimationEconometrica, 1999
- Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural ChangesEconometrica, 1998
- An Information-Theoretic Alternative to Generalized Method of Moments EstimationEconometrica, 1997
- Alternative Semi‐parametric Likelihood Approaches to Generalised Method of Moments EstimationThe Economic Journal, 1997
- Finite-Sample Properties of Some Alternative GMM EstimatorsJournal of Business & Economic Statistics, 1996
- Efficient Tests for an Autoregressive Unit RootEconometrica, 1996