Kredi Temerrüt Takasları, Borsa Endeksleri, Tahvil Faizleri ve Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği
Open Access
- 28 February 2021
- journal article
- Published by Iktisadi Idari ve Siyasal Arastirmalar Dergisi in İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi
- Vol. 6 (14), 71-83
- https://doi.org/10.25204/iktisad.837722
Abstract
Bu çalışmanın amacı Türkiye özelinde CDS primleri, borsa endeksleri, tahvil faizleri ve döviz kuru arasındaki ilişkilerin analiz edilmesidir. Bu amaçla değişkenler arasındaki ilişkiyi tahmin edebilmek için 29.04.2018-22.11.2020 tarihleri arasındaki haftalık veriler kullanılmıştır. Çalışmada değişkenlerin durağanlıkları birim kök testleri ile analiz edilmiştir. Durağan olduğu sonucuna ulaşılan değişkenler arası nedensellik ilişkisi Toda-Yamamoto testi ile analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre BIST banka endeksi BIST Tüm, tahvil faizleri ve CDS primlerinin granger nedenidir. Ayrıca BIST Tüm ve döviz kurları arasında çift yönlü bir ilişki bulunmaktadır. Son olarak Zivot-Andrews testi sonuçlarına göre tahvil faizleri hariç tüm değişkenlerde Covid-19 hastalığının dünya sağlık örgütüne bildirildiği tarih olan 31.12.2019 tarihinden sonra kırılmalar meydana gelmektedir. Bu sonuçlar pandemi sonucunda BIST Banka endeksinde kırılmalar meydana geldiğini ve bu kırılmaların ise diğer BIST Tüm, tahvil faizleri ve CDS primlerinde değişmelere neden olduğunu göstermektedir.Keywords
This publication has 33 references indexed in Scilit:
- Sovereign credit default swaps and the macroeconomyApplied Economics Letters, 2011
- How Sovereign Is Sovereign Credit Risk?American Economic Journal: Macroeconomics, 2011
- On the Relationship Between Asian Credit Default Swap and Equity MarketsJournal of Asia Business Studies, 2009
- Are the U.S. Stock Market and Credit Default Swap Market Related?The Journal of Alternative Investments, 2008
- An Empirical Analysis of the Dynamic Relation between Investment‐Grade Bonds and Credit Default SwapsThe Journal of Finance, 2005
- Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root HypothesisJournal of Business & Economic Statistics, 1992
- Testing for a unit root in time series regressionBiometrika, 1988
- Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit RootEconometrica, 1981
- Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit RootJournal of the American Statistical Association, 1979
- Estimating the Dimension of a ModelThe Annals of Statistics, 1978