VIX ENDEKSİNDE MEYDANA GELEN DEĞİŞMELERİN BIST ENDEKSLERİ ÜZERİNE ETKİSİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI
- 31 March 2021
- journal article
- Published by Yonetim ve Ekonomi Arastirmalari Dergisi - Journal of Management and Economics Research in Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi
- Vol. 19 (1), 237-252
- https://doi.org/10.11611/yead.877076
Abstract
Bu çalışmanın amacı “Korku Endeksi” olarak bilinen VIX endeksinde (Volatility Index) meydana gelen değişimlerin Borsa İstanbul endekslerine olan etkisinin araştırılmasıdır. Bu amaçla 04.01.2009-15.11.2020 tarihleri arasına ait veri seti kullanılarak VIX endeksi ile BIST Banka, BIST Turizm, BIST Hizmet, BIST Sınai, BIST Kimya Petrol Plastik ve BIST 100 endeksleri arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Çalışmada değişkenler arası uzun ve kısa dönemli ilişki ARDL sınır testi kullanarak ortaya konulmuştur. Analiz sonucunda elde edilen bulgulara göre VIX endeksi kısa dönemde Borsa İstanbul’un tüm endekslerini negatif yönde etkilemektedir. Ayrıca uzun dönemli ilişkiye bakıldığı zaman VIX endeksinin Borsa İstanbul’un tüm endekslerine negatif olan etkisi azalmakta olduğu ortaya konulmuştur.Keywords
This publication has 29 references indexed in Scilit:
- Is VIX an investor fear gauge in BRIC equity markets?Journal of Multinational Financial Management, 2012
- The jump component of S&P 500 volatility and the VIX indexJournal of Banking & Finance, 2009
- Relationships Between Implied Volatility Indexes and Stock Index ReturnsThe Journal of Portfolio Management, 2005
- Determinants of Capital Flight: An econometric case study of BangladeshInternational Review of Applied Economics, 2003
- An examination of herd behavior in equity markets: An international perspectiveJournal of Banking & Finance, 2000
- Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root HypothesisJournal of Business & Economic Statistics, 1992
- Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive ModelsEconometrica, 1991
- Testing for a unit root in time series regressionBiometrika, 1988
- Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit RootEconometrica, 1981
- Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit RootJournal of the American Statistical Association, 1979