Risk Tabanlı Smart Beta Stratejilerin Borsa İstanbul’da Uygulanması
Open Access
- 24 August 2020
- journal article
- Published by Yonetim ve Ekonomi in Yönetim ve Ekonomi Dergisi
- Vol. 27 (2), 353-367
- https://doi.org/10.18657/yonveek.620703
Abstract
Bu çalışmada 2013-2018 yılları arasında piyasa değeri ağırlıklı hesaplanan BİST 30 Endeksinin getiri-risk performansı ile endeks içindeki hisse senedi ağırlıklarının risk tabanlı (Minimum Varyans - Eşit Risk Katkılı - Maksimum Çeşitlendirilmiş) ve eşit ağırlıklı stratejilere göre belirlendiği portföylerin performanslarının karşılaştırılması yapılmıştır. Oluşturulan stratejilerin hepsinin yıllıklandırılmış getirisi kıyaslama ölçütü kabul edilen BİST 30 Endeksinin getirisine göre üç kattan daha fazla bulunmuştur. Benzer şekilde tüm stratejilerin yıllıklandırılmış riski kıyaslama ölçütüne göre daha düşük düzeydedir. İnceleme dönemi boyunca portföyünde bankacılık hisse senedi ağırlığı az olan Maksimum Çeşitlendirilmiş Strateji getiri açısından, Minimum Varyans Stratejisi ise risk açısından diğer incelenen portföylere göre daha iyi performans sergilemişlerdir.Anahtar Kelimeler: Smart Beta, Minumum Varyans Strateji, Eşit Risk Katkılı Strateji, Maksimum Çeşitlendirilmiş StratejiJEL Sınıflandırması: G11Keywords
This publication has 19 references indexed in Scilit:
- Introduction to Risk Parity and BudgetingSSRN Electronic Journal, 2013
- Demystifying Equity Risk–Based Strategies: A Simple Alpha plus Beta DescriptionThe Journal of Portfolio Management, 2012
- Why Does an Equal-Weighted Portfolio Outperform Value- and Price-Weighted Portfolios?SSRN Electronic Journal, 2012
- Risk Parity Portfolio vs. Other Asset Allocation Heuristic PortfoliosThe Journal of Investing, 2011
- Risk-Based IndexationSSRN Electronic Journal, 2010
- Optimal Versus Naive Diversification: How Inefficient is the 1/NPortfolio Strategy?The Review of Financial Studies, 2007
- On the Financial Interpretation of Risk Contribution: Risk Budgets Do Add UpSSRN Electronic Journal, 2005
- The efficient market inefficiency of capitalization–weighted stock portfoliosThe Journal of Portfolio Management, 1991
- The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital BudgetsThe Review of Economics and Statistics, 1965
- CAPITAL ASSET PRICES: A THEORY OF MARKET EQUILIBRIUM UNDER CONDITIONS OF RISK*The Journal of Finance, 1964